Cum domina lumea agentiile de rating: Retrospectiva deciziilor care au schimbat anul
Intr-un context financiar sensibil si volatil, intr-o piata mondiala care incearca din rasputeri sa isi recapete suflul, agentiile de rating detin puterea de a domina si de a schimba reperele in cateva minute, printr-un singur anunt. Anul acesta, mai multe taieri de rating, in special ale Standard&Poors, au pus o lume intreaga pe jar.
Agentiile de rating au revenit in prim planul economiei mondiale, odata cu scandalul datoriei publice din SUA.
Vezi și
Romania traiește , încă , din inertia bogățiilor create in Epoca Comunistă
Europa privită din viitor
Hrana vie
Planurile in derulare sunt o munca in progres, veche de sute de ani
Duda a pus mâna pe Casa Regală
Nu poti multiplica bogatia divizand-o !
Evolutia Laptop - Cântărea 5,44 kg
În vremea monarhiei, taranii romani reprezentau 90% din populatie si nu aveau drept de vot.
Miracolul din Noua Zeelandă - LYPRINOL
Locul unde Cerul se uneste cu Pamantul
Fii propriul tău nutriționist
Maya ramane o civilizatie misterioasa
Slăbești daca esti motivat
Serbet de ciocolata
Medicament retras - folosit în diabet
Brexit-ul - Spaima Europei
Virusul Misterios
Sistemele solare - apă caldă
Aparitia starii de insolventa
TRUMP ESTE PRESEDINTE
Despre islamizarea Europei. O publicăm integral. Și fără comentarii.
Tavalugul Marelui Razboi - Globaliyarea - Asasinii Economici
In luna august, agentia Standard&Poors a socat intreaga lume cand a redus ratingul de top AAA al Statelor Unite ale Americii, lovitura fara precedent la adresa celei mai mari economii a lumii.
Decizia nu a trecut fara reactii. Administratia Obama a atacat credibilitatea S&P, dupa ce agentia a redus ratingul SUA, de la "AAA" la "AA", sustinand ca a gasit "o eroare de 2.000 de miliarde de dolari".
Retrogradarea SUA de catre Standard&Poor’s (S&P) nu are niciun sens, a declarat investitorul american Warren Buffett, adaugand ca ar acorda SUA rating "AAAA", daca acesta ar exista.
Dincolo de toate declaratiile si speculatiile pe acest subiect, taierea ratingului SUA a avut efecte in pietele financiare.
Sedintele de tranzactionare din ziua urmatore retrogradarii SUA au adus o prabusire a tuturor preturilor. Indicii americani au pierdut 6,7%, in vreme ce pe bursa locala indicele BET suferea o corectie de 8,3%.
Ecourile retrogradarii SUA au continua sa se auda in presa internationala, Franta, Japonia si Marea Britanie fiind puse pe lista unor posibile tari al caror rating ar putea sa fie redus.
De asemenea, au aparut si primele zvonuri cu privire la fondurile de investitii si persoanele care au avut informatii privilegiate si au profitat de retrogradarea SUA. La trei saptamani de la evenimentul petrecut in SUA, Bursa din New York a ajuns sa piarda un trilion de dolari in capitalizare.
Nici „amenintarile” de taiere a ratingurilor nu trec neobservate in pietele financiare. In septembrie, Fitch Ratings a avertizat ca ar putea scadea ratingul de credit al Chinei in urmatorii doi ani, in timp ce Japonia are o sansa si mai mare sa fie sanctionata cu un downgrade, din cauza datoriei publice imense. Celelalta doua mari agentii de evaluare, Standard & Poor's si Moody's au taiat in acest an ratingul Japoniei din cauza datoriei publice.
Americanii nu au stat cu mainile in san. Comisia americana pentru bursa si valori mobiliare (SEC)analizeaza corectitudinea metodei de analiza aplicata de agentia Standard&Poor’s care a dus la retrogradarea ratingului Statelor Unite, precum si respectarea confidentialitatii, potrivit unei surse apropiate situatiei.
Totusi, reducerea ratingului Statelor Unite de catre Standard & Poor’s (S&P) la AA+ nu a fost considerata ”un mare soc" de unii analisti., si desi pietele de capital au pus presiune pe dolar si pe piata titlurilor de Trezorerie.
Agentiile isi muta focusul pe
Agentia de evaluare financiara americana Standard and Poor's (S&P) a anuntat ca intentioneaza sa reduca nota de solvabilitate pe termen lung pentru sase tari din zona euro notate cu "AAA" si pentru alte noua tari din zona.
Alte noua tari au fost plasate „sub supraveghere negativa”. S&P si-a motivat decizia prin faptul ca tensiunile sistemice din zona euro au crescut in ultimele saptamani pana la punctul in care se fac presiuni in scadere asupra gradului de solvabilitate al zonei euro.
Cea mai sifonata din aceasta analiza a iesit Franta, S&P avertizat ca ar putea retrograda tara cu doua trepte de la ratingul „AAA”.
Reducerea ratingului de credit triplu-A al Frantei ar induce costuri suplimentare de 5 miliarde euro pe an pentru stat, declara in septembrie ministrul francez al Bugetului, Valerie Pecresse.
Cele trei mari agentii de rating, Standard & Poor's, Moody's si Fitch, au reconfirmat in august ratingurile AAA/Aaa acordate datoriilor guvernamentale franceze, in urma speculatiilor ca Franta ar putea fi urmatoarea mare economie care sa-si piarda calificativul de top.
Desi abia se linistisera apele dupa retrogradarea SUA, Merril Lynch a lansat o bomba, in octombrie: ratingul triplu A al Statelor Unite va fi probabil redus de inca una dintre cele trei mari agentii de evaluare financara inainte de sfarsitul anului, din cauza deficitului bugetar ridicat.
Pe 1 decembrie, aceeasi agentie de rating Standard & Poor's (S&P) a coborat ratingurile de credit a 15 mari banci, majoritatea din Europa si SUA, in urma unei revizuiri ample a criteriilor pe care se bazeaza calificativele acordate de agentie.
Printre bancile retrogradate se numara JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, HSBC Holdings, Royal Bank of Scotland si UBS. Ratingurile au fost reduse cu o singura treapta.
Lungul sir de retrogradari
Si Ungaria a fost victima unei lovituri sub centura din partea agentiei Moody's. La sfarsitul lunii noiembrie, ratingul obligatiunilor guvernamentale ale Ungariei a fost cu o treapta, la "Ba1", in categoria "junk", la cateva ore dupa ce Standard & Poor's (S&P) a amanat o decizie privind modificarea calificativului tarii, oficialitatile ungare acuzand "atacuri financiare".
In aceeasi perioada, Fitch a retrogradat Portugalia in categoria "junk", nerecomandata investitorilor, din cauza indatorarii ridicate si a riscurilor mai mari pentru programul de austeritate din cauza inrautatirii perspectivelor economice.
In octombrie, Moody's a coborat ratingul Spaniei cu doua trepte, de la "Aa2" la "A1", acuzand nivelurile ridicate ale datoriei din sectorul bancar si cel corporatist, care induc vulnerabilitati la deteriorarea conditiilor de finantare.
Tot in octombrie, aceeasi agentie de rating a coborat ratingul de credit al Italiei cu trei trepte, la A2, cu perspectiva negativa, avertizand ca a remarcat o crestere semnificativa a riscurilor de finantare pentru tarile din zona euro cu niveluri ridicate ale datoriilor.
In iulie, Moody's a redus ratingul de credit al Portugaliei cu patru trepte, la "Ba2", devenind prima mare agentie de evaluare financiara care retrogradeaza tara in categoria speculativa "junk", avertizand ca guvernul de la Lisabona ar putea avea nevoie de un nou pachet de bailout.
Totusi, in acest an in care agentiile de rating au pus pe jar lumea financiara, Romania a fost una din putinele tari care a primit o bila alba. Tot in iulie, Fitch, binecunoscuta agentie de evaluare financiara,a urcat cu o treapta ratingul de tara acordat Romaniei, la „BBB-„ (investment grade) de la nivelul precedent de „BB-„ (non-investment grade sau junk). Bancherii, economistii si toti actorii din economie asteptau cu nerabdare aceasta veste, sperand sa vada cat mai repede noi investitori straini pe plan local. Diana Cioltei Cretu, 6 Dec 2011
O luna de la retrogradarea SUA: Ce s-a intamplat dupa caderea mitului AAA
Cea mai mare economie a lumii primea o lovitura fara precedent cu o luna in urma, agentia Standard&Poors retrogradand pentru prima data in istorie ratingul AAA detinut de SUA. Chiar daca inainte de acest moment aproape toti expertii se aratau increzatori ca pietele de capital nu vor suferi caderi abrupte, in realitate situatia a fost exact inversa.
Piata americana a debutat vineri, 5 august, cu o evolutie demna de stereotipul „linistea dinaintea furtunii”. S&P 500 si Dow Jones, principalii indici ai Bursei de la New York, aveau la finele sedintei de tranzactionare evolutii ce abia meritau sa fie luate in seama (scadere de 0,05% pe S&P 500 si crestere de 0,5% pe Dow Jones).
In dupa-amiaza aceleiasi zi, agentia Standard&Poors a lansat o adevarata bomba in pietele de capital, anuntand ca reduce cu o treapta, de la AAA la AA, ratingul pe termen lung al SUA, pe fondul ingrijorarilor cu privire la deficitul bugetului si datoriile tarii.
Redeschiderea pietelor in sedinta de luni a marcat o prabusire a tuturor preturilor. Indicii americani au pierdut 6,7%, in vreme ce pe bursa locala indicele BET suferea o corectie de 8,3%.
Incercand sa calmeze spiritele, presedintele SUA, Barack Obama, sustine un discurs in care afirma ca „orice spune o agentie de rating, SUA ramane o tara de AAA”.
Si miliardarul Warren Buffet sustine aceasta teorie, acesta caracterizand retrogradarea ca fiind „fara sens” si afirmand totodata ca ar acorda SUA ratingul „AAAA”, daca acesta ar exista.
Marti situatia a parut ca se agraveaza, panica fiind cuvantul de ordine pe Bursa de Valori Bucuresti, acolo unde indicii ajunsesera in cursul zilei sa scada chiar si cu 15%. Presedintele BVB, Stere Farmache, asigura investitorii ca tranzactionarea nu va fi oprita, asa cum se intamplase in toamna anului 2008, dupa falimentul Lehman Brothers. Spre sfarsitul zilei situatia se detensioneaza, scaderile temperandu-se pana la 4 – 5%.
BVB ajunge astfel sa piarda un miliard de euro in capitalizare. In ciuda acestui fapt, brokerii locali evita sa „arunce prosopul”, sustinand ca asistam mai degraba la niste reactii de moment.
Ecourile retrogradarii SUA continua sa se auda in presa internationala, Franta, Japonia si Marea Britanie fiind puse pe lista unor posibile tari al caror rating ar putea sa fie redus.
Asa cum era de asteptat, dupa o asemenea cadere apar si primele zvonuri cu privire la fondurile de investitii si persoanele care au avut informatii privilegiate si au profitat de retrogradarea SUA. Numele lui George Soros este tot mai mentionat in discutiile cu privire la misteriosul investitor care a facut 10 miliarde de dolari de pe urma acestui eveniment.
Tranzactiile short selling intra din nou in atentia institutiilor de reglementare, Grecia fiind prima tara care le interzice, autoritatile elene temandu-se ca aceste schimburi vor amplifica turbulentele din piata. Cateva zile mai tarziu si alte tari din UE vor impune restrictii pe short selling.
La o saptamana dupa ce SUA si-a pierdut ratingul AAA, pretul aurului, care inregistrase intre timp un raliu semnificativ, ajunge sa-l depaseasca pe cel al platinei.
Pietele au continuat sa scada si in restul lunii august, chiar daca la o intensitate mai redusa, evolutia acestora determinanu-i pe o parte din investitori, precum George Soros, sa afirme ca SUA a intrat intr-o a doua recesiune.
La trei saptamani de la evenimentul petrecut in SUA, Bursa din New York ajunge sa piarda un trilion de dolari in capitalizare. Agentia Standard & Poor's se apara insa si spune ca retrogradarea ratingului Statelor Unite nu este cea care a cauzat caderea burselor.
Ultima parte a lunii august a reusit sa aduca si o serie de cresteri moderate, cel putin pe Bursa de la Bucuresti, tendinta care nu a fost sustinuta in primele zile din septembrie.
